一文读懂信托资产配置的发展趋势

　　资产配置主要指将投资资金在不同类别的资产上进行组合分配。随着信托 行业转型发展的逐步深入，资产配置将成为信托业未来面临的重要课题。

　　信托资产配置时代到来

　　信托业务模式的转型主要沿着三个方向逐渐深入：

　　一是传统业务的优化升级，通过投行化、证券 化、基金化等方式，应对融资 类业务不断降低的收益率，降低非标融资比重减轻信托兑付压力；

　　二是专业资产管理能力的持续提升，特别是围绕资本市场，开展各类证券投资 以及相关的股权投资业务；

　　三是财富管理业务的转型，从以项目为中心销售产品，转向以客户需求为中心，提供现金管理、资产配置、家族信托等各类服务。

　　顺周期下的资产配置宏观布局

　　自2012年开始，我国经济增长速度放缓，但信托资产规模一直维持增长，这被业内称之为信托的“逆周期”发展现象。但从中长期来看，信托在前几年的“逆周期”只是阶段性的发展特征，

　　一是因为经济增速虽然放缓，但基础产业和房地产 投资仍保持了阶段性的增长惯性，信托资产规模和收入得以继续增长；

　　二是银行 信贷 资源受到较为严格的管控，这种银行的金融压抑造成了信托行业的快速发展；

　　三是信托自身主动管理能力的提高和灵活优势的发挥。

　　提高信托自身资产配置能力

　　一是要调整信托公司 未来发展战略，优化业务体系。从未来发展的需求出发，信托公司要在战略完善的过程中处理好三个关系：传统业务与新业务的关系、资产端与财富端的关系以及业务发展与中后台支持的关系，丰富公司产品类型和数量，在业务部门与财富管理部门之间建立起顺畅高效的协同机制，确保公司战略规划的落地与执行。

　　二是要建立并完善信托公司以账户管理为核心的财富管理体系。在产品体系上，要以现金管理产品为基础，建立公司内部与外部的产品配置体系；在账户系统上，搭建功能全面、运营高效的账户管理信息系统，并利用好各类互联网工具；在客户开发维护上要满足各类机构客户和个人客户需求。

　　三是要提高资产管理的专业能力。真正的底层资产管理能力是未来信托公司竞争力的核心。公司要深入底层资产，不能停留在表面，对各大类资产的内在规律、风险状况要有深刻理解；要引入专业团队，必要时改革公司的组织架构，通过事业部或专业子公司的形式，增强对专业人才的吸引力；要加强与各类资管机构的业务合作，提升自身专业水平。